在全球金融危機(jī)肆虐的當(dāng)下，高速增長的中國經(jīng)濟(jì)能否挺住并成功實現(xiàn)結(jié)構(gòu)調(diào)整，成為能否引領(lǐng)世界經(jīng)濟(jì)走出困境的關(guān)鍵因素。

　　2008年下半年以來，外部需求急劇萎縮，中國經(jīng)濟(jì)的出口驅(qū)動增長模式受到嚴(yán)峻挑戰(zhàn)，關(guān)鍵指標(biāo)急速下滑，經(jīng)濟(jì)下行壓力明顯加大。

　　2008年11月，“保增長”之戰(zhàn)正式打響。中央推出積極的財政政策和適度寬松的貨幣政策;4萬億刺激經(jīng)濟(jì)發(fā)展的一系列政策措施陸續(xù)出臺;央行連續(xù)5次降息，4次下調(diào)準(zhǔn)備金率，并取消對商業(yè)銀行信貸規(guī)模的硬管控。在這種背景下，去年11月以來金融機(jī)構(gòu)新增貸款連續(xù)增長，尤其是今年1月份，新增貸款更是創(chuàng)出1.62萬億元的天量。但新增貸款中，票據(jù)融資激增引起了各方的關(guān)注;而貸款區(qū)域和結(jié)構(gòu)上的不平衡，也引發(fā)了各方熱議。

　　為此，我們選取中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平最高、外向型程度最大的三大區(qū)域：珠三角地區(qū)、長三角地區(qū)和環(huán)渤海經(jīng)濟(jì)帶，就這些區(qū)域的信貸流向、企業(yè)的融資現(xiàn)狀和難處等問題展開調(diào)查，并推出本組報道，希望能有助于讀者增進(jìn)對上述問題的理解。

　　2009年2月，浙江溫州，1%的企業(yè)停工、19%的企業(yè)未滿負(fù)荷生產(chǎn)、80%的企業(yè)資金短缺。這一連串的數(shù)字，在一定程度上反映了浙江這個中小企業(yè)和民營經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)在經(jīng)受國際金融危機(jī)重創(chuàng)后的困境。

　　在適度寬松的貨幣政策環(huán)境下，一些中小企業(yè)坦言，銀行信貸“并沒有寬松多少”;另一方面，商業(yè)銀行卻在為資金找不到出路而苦惱。商業(yè)銀行為何不愿光顧中小企業(yè)?企業(yè)信貸需求與銀行信貸意愿之間，為何出現(xiàn)了斷層?

　　中小企業(yè)貸款門檻較高

　　2009年的情人節(jié)前夜，溫州市街邊的各色花鋪都擺滿了紅色玫瑰和泰迪熊花束，席卷全球的金融危機(jī)絲毫沒影響這里的節(jié)日氣氛。然而浙江群英工貿(mào)有限公司的金老板卻心事重重，因為年后公司急需一筆100多萬元的流動資金，一直沒有著落。

　　金老板的浙江群英工貿(mào)有限公司開在河南，做的是塑料水管生意。2005年河南省政府到溫州招商引資，承諾將在河南建一個溫州工業(yè)園，金老板的公司是第一家入駐溫州工業(yè)園的溫州企業(yè)。

　　“河南省政府當(dāng)初承諾了很多優(yōu)惠條件，包括稅收減免和銀行配套貸款。可我這邊一千多萬元的廠房設(shè)備早就投了下去，當(dāng)?shù)劂y行到現(xiàn)在也沒貸給我們一分錢。沒辦法，我只能在溫州把自己的房子抵押了，才貸了不到100萬元。”

　　年初，金老板的公司還需要100多萬元的流動資金，可溫州的銀行已經(jīng)不肯追加貸款。“今年房地產(chǎn)行業(yè)不景氣，銀行給房產(chǎn)的評估價比之前低，靠房產(chǎn)抵押能貸到的錢少了。”金老板說，銀行的意思是除非有可靠的擔(dān)保，否則就不可能追加貸款。

　　2008年央行收緊銀根的時候，溫州大多數(shù)銀行都對中小企業(yè)收緊了信貸投放。直到2008年10月央行放開商業(yè)銀行信貸規(guī)模之后，小企業(yè)融資才略有起色。人民銀行溫州市中心支行的數(shù)據(jù)顯示，2008年溫州市本外幣貸款比年初增加了569.08億元。12月末，溫州市中小企業(yè)貸款新增310.82億元，占全部人民幣貸款新增額的52.78%。

　　最近，媒體一直在報道有關(guān)部門要求加大對中小企業(yè)融資的支持力度。對此，浙江省金銳水泵有限公司的吳老板卻不以為然。“我身邊很多想貸款的小企業(yè)都沒什么明顯感覺，去銀行貸款還是得有房產(chǎn)抵押，光擔(dān)保已經(jīng)貸不到款了。雖然年后貸款利率降了點，但是總的來說貸款門檻還是挺高。”

　　目前企業(yè)找到擔(dān)保方很難，戴氏印刷機(jī)械有限公司的戴總說，年前，有一家關(guān)系還不錯的企業(yè)想找他幫忙做擔(dān)保，融資金額是2000萬元。“當(dāng)時我托銀行的朋友一打聽，發(fā)現(xiàn)這家企業(yè)已經(jīng)欠了銀行兩億元，而且自身資產(chǎn)加起來根本不夠兩億，這一擔(dān)保肯定出問題。礙于面子我也不能當(dāng)面回絕，為了不做這個保，我到溫州市躲了整整四天。”

　　戴總的態(tài)度反映的正是溫州地區(qū)融資擔(dān)保的現(xiàn)狀，2008年之前，企業(yè)聯(lián)保在溫州很盛行。自從浙江省內(nèi)多家知名民營企業(yè)因資金鏈斷裂倒臺之后，企業(yè)對擔(dān)保的態(tài)度就急轉(zhuǎn)直下。

　　溫州中小企業(yè)促進(jìn)會會長周德文告訴記者，溫州市有30多萬家中小企業(yè)，有20%處于停工或半停工狀態(tài)，剩下80%的中小企業(yè)大多都面臨資金壓力。

　　春節(jié)后第二周，工業(yè)和信息化部(工信部)組織了五個調(diào)研小組，分赴東北地區(qū)、長三角、珠三角、中部湘鄂、西部川陜等地調(diào)研中小企業(yè)年后的開工及經(jīng)營狀況。調(diào)研結(jié)果顯示，目前溫州有1%的企業(yè)停工、19%的企業(yè)少部分開工(沒有滿負(fù)荷生產(chǎn))。

　　溫州市經(jīng)貿(mào)委副主任吳堅坦言，溫州地區(qū)中小企業(yè)的生存現(xiàn)狀比較困難，開工情況尚未有明顯改善，資金問題也有待改善。“溫州的企業(yè)外貿(mào)依存度2008年大約是43%，年前國外的訂單就特別少，要在年后馬上回暖也比較難。現(xiàn)在已有部分企業(yè)響應(yīng)國家啟動內(nèi)需的政策號召轉(zhuǎn)做國內(nèi)市場，但是要建立渠道、穩(wěn)固市場還需要一段時間。”

　　記者赴溫州瑞安實地調(diào)研時發(fā)現(xiàn)，元宵節(jié)后大多數(shù)鞋廠仍未開工，開了工的企業(yè)也都沒有滿負(fù)荷生產(chǎn)。戴氏印刷機(jī)械有限公司戴總告訴記者，年前很多鞋廠都遣散了員工，只留了些技術(shù)力量，“反正招工很方便，等什么時候有了訂單再開工也不遲”。

　　銀行有錢也不敢隨便貸

　　2008年，中小企業(yè)特別是沿海地區(qū)中小企業(yè)因集體受困而備受關(guān)注，但在企業(yè)融資另一端的商業(yè)銀行，卻很少有人關(guān)注其在經(jīng)營與風(fēng)險之間進(jìn)行抉擇的尷尬處境。

　　杭州市一國有銀行高層在接受采訪時表示，現(xiàn)在銀行系統(tǒng)內(nèi)并不缺資金，缺的是優(yōu)質(zhì)的企業(yè)和項目。“分行自身有考核和經(jīng)營壓力，總行方面已經(jīng)確定今年的信貸增速要在20%左右，頭兩個月放貸大多是投向基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項目、國家重點支持產(chǎn)業(yè)。小企業(yè)融資方面政府也一直在鼓勵信貸投放，但是很多小企業(yè)根本達(dá)不到銀行的信貸門檻，不是銀行不想貸，而是銀行不敢貸。”

　　自2008年11月開始，全國銀行系統(tǒng)內(nèi)的信貸投放結(jié)構(gòu)出現(xiàn)異動，票據(jù)融資占比高企，這在浙江亦是如此。年底銀行靠票據(jù)融資做大規(guī)模，年初企業(yè)主動開票貼現(xiàn)套利。“最近還有一家銀行找上門，說是2月份的信貸任務(wù)完不成，想讓我們公司幫忙(找關(guān)聯(lián)建筑公司)做一下貼現(xiàn)。1500萬元的票據(jù)貼現(xiàn)轉(zhuǎn)手只要一兩天，過后銀行會返還貼現(xiàn)利息外加3500元左右的存款利息。”杭州一家知名房地產(chǎn)企業(yè)的財務(wù)負(fù)責(zé)人透露。

　　商業(yè)銀行這種“貼錢賺面子”的做法相當(dāng)普遍，這并非是銀行“犯傻”，而是銀行迫于經(jīng)營考核的壓力與風(fēng)險控制的需要，臨時采取了花錢買太平的“平衡術(shù)”。

　　浙江銀監(jiān)局披露信息顯示，2008年末浙江省銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)五級分類本外幣不良貸款余額為468.3億元，比年初增加164.5億元，不良貸款率為1.58%，比年初上升0.36個百分點。為增強(qiáng)抗風(fēng)險能力，全省法人銀行機(jī)構(gòu)在2008年年末提高貸款損失準(zhǔn)備充足率30.2個百分點至145.8%，同時撥備覆蓋率也同比提高29.1個百分點達(dá)到了121.8%。

　　伴隨著國際金融危機(jī)的蔓延，在中小企業(yè)及地區(qū)經(jīng)濟(jì)遭受重創(chuàng)的背景下，銀行已經(jīng)很難全身而退。溫州當(dāng)?shù)匾患覈秀y行公司信貸部人士這樣說，“銀行和企業(yè)是共榮共存的。如今銀行有錢也不敢隨便貸，畢竟風(fēng)險控制是第一位的。”

　　內(nèi)需導(dǎo)向型企業(yè)更受青睞

　　浙江銀監(jiān)局相關(guān)研究人士在談到目前商業(yè)銀行面臨的兩難困境時說，“浙江省有大批的中小銀行，中小企業(yè)的信貸環(huán)境總體來說要優(yōu)于其他省市，但是銀行作為獨立經(jīng)營、自負(fù)盈虧的個體對信貸風(fēng)險及盈利目標(biāo)有自己的考慮，能做到‘四不’(不惜貸、不抽貸、不附加費用、不簡單化地影響相互擔(dān)保的企業(yè))已經(jīng)不易”。

　　2008年，浙江飛躍、江龍控股、縱橫集團(tuán)等省內(nèi)知名民營企業(yè)先后因資金鏈斷裂轟然倒塌，很多至今還處在生產(chǎn)停滯、銀行追債的困境中，之后也牽連了大批作保企業(yè)。

　　如今，浙江省內(nèi)商業(yè)銀行對企業(yè)擔(dān)保融資已經(jīng)是風(fēng)聲鶴唳。

　　浙商銀行零售銀行部小企業(yè)部相關(guān)人士表示，商業(yè)銀行關(guān)注的中小企業(yè)僅僅是能夠進(jìn)入銀行信貸門檻的企業(yè)，今年也會加大對存量業(yè)務(wù)中特殊資產(chǎn)的關(guān)注。言下之意，企業(yè)在銀行獲得信貸支持的彈性正在收窄。

　　寧波銀行行長助理羅孟波在接受本報采訪時也表示，就目前宏觀經(jīng)濟(jì)形勢來說，多數(shù)銀行都會堅持穩(wěn)健經(jīng)營的方針，只是在定位上有所不同。“像寧波銀行一直堅持中小企業(yè)金融服務(wù)為主體，但在2008年四季度信貸規(guī)模放開限制后并沒有對年度信貸投放做提前量的調(diào)整。今年1月份的信貸投放也是平穩(wěn)增長，主要是針對政府性項目的信貸投放在資產(chǎn)業(yè)務(wù)比重上做了適當(dāng)提升，當(dāng)然在中小企業(yè)金融服務(wù)方面也會繼續(xù)支持。”

　　羅孟波坦言，“銀行在現(xiàn)階段還都對中小企業(yè)信貸持謹(jǐn)慎支持的態(tài)度，比較青睞的是內(nèi)需導(dǎo)向型的企業(yè)，在產(chǎn)品銷售方面已在國內(nèi)有一定品牌影響力，或者是有穩(wěn)定的國內(nèi)銷售渠道的企業(yè)”。

　　不過，隨著國家一系列刺激經(jīng)濟(jì)政策的出臺，中小企業(yè)的市場前景相比2008年已經(jīng)不算悲觀。溫州市經(jīng)貿(mào)委中小企業(yè)處處長黃壽君表示，2008年受國際金融危機(jī)沖擊比較大的鞋業(yè)、輕紡及其他進(jìn)出口企業(yè)，在今年2月份已經(jīng)有回暖的跡象，“特別是在國家放松銀根之后，企業(yè)的資金問題得到一定緩解，市場環(huán)境也沒有想象中的那么差”。

　　浙江設(shè)法為中小企業(yè)“開小灶”

　　浙江省各級地方政府及相關(guān)部門都在積極尋求中小企業(yè)解困之路，今年，浙江省小企業(yè)貸款風(fēng)險補(bǔ)償金將由2008年的6500萬增至9500萬元。包括溫州市在內(nèi)的浙江省眾多市縣民營資本，都在積極爭取成立村鎮(zhèn)銀行和小額貸款公司，到2009年2月，浙江省已經(jīng)開業(yè)的小額貸款公司就有數(shù)十家。

　　浙江省中小企業(yè)局財統(tǒng)處處長盧紹基研究中小企業(yè)融資擔(dān)保問題多年。他說，浙江省中小企業(yè)創(chuàng)業(yè)融資平臺利用的是人緣地緣的優(yōu)勢經(jīng)營風(fēng)險，在風(fēng)險控制上比銀行更靈活。“當(dāng)?shù)刂行∑髽I(yè)主管部門對企業(yè)的情況都比較熟悉，經(jīng)過信用評級機(jī)構(gòu)評審、風(fēng)險評估決策委員會同意后才會報國開行省分行評審，一旦出現(xiàn)風(fēng)險，也可以迅速進(jìn)行資產(chǎn)處置”。

　　目前，浙江省內(nèi)86%的擔(dān)保機(jī)構(gòu)為民營機(jī)構(gòu)，遵循市場化經(jīng)營法則。浙江省中小企業(yè)創(chuàng)業(yè)融資平臺仍在吸收優(yōu)質(zhì)擔(dān)保機(jī)構(gòu)加入籌建第三組團(tuán)，以加快融資平臺的擴(kuò)容。浙江省中小企業(yè)局也在設(shè)想，將與國開行合作的成功模式推廣到其他商業(yè)銀行。

　　在各級政府及民間機(jī)構(gòu)的聚光燈下，中小企業(yè)并不缺乏關(guān)注，但其實際能獲得的資金支持或者說資金的實際到達(dá)率并不高。盧紹基在接受記者采訪時表示，浙江作為中小企業(yè)積聚的典型省份，全省92%的外貿(mào)出口靠的是中小企業(yè)。“中小企業(yè)生存能力弱，在去年的國際金融危機(jī)影響下，有大批中小企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營出現(xiàn)了困難，這與市場環(huán)境有關(guān)，也與銀根緊縮有關(guān)，中小企業(yè)融資難是個長期問題。”

　　浙江省很多家銀行特別是國有銀行在信貸規(guī)模放開之后，還是優(yōu)先將信貸資源向省市重點基礎(chǔ)建設(shè)項目及其他政府重點項目集中。2008年12月中旬，中國建設(shè)銀行浙江省分行就與浙江省發(fā)改委、經(jīng)貿(mào)委等政府部門及項目業(yè)主進(jìn)行項目對接，簽約項目84個，實際簽約金額673億元。主要對象為省政府發(fā)布的“三個千億”工程項目、省市重點推進(jìn)基礎(chǔ)設(shè)施項目、省重點技術(shù)改造“雙千工程”項目及其他重大項目，包括秦山核電項目、嘉紹通道項目、杭州地鐵項目等。

　　一國有銀行浙江省分行高層在談及年初放貸形勢時這樣表示，“銀行投放信貸首先要考慮的是風(fēng)險收益，中央推出四萬億投資計劃以擴(kuò)大投資和啟動內(nèi)需為主導(dǎo)，地方政府推進(jìn)基礎(chǔ)設(shè)施項目、重點技術(shù)改造項目建設(shè)是大趨勢，商業(yè)銀行優(yōu)先支持這一塊既符合國家政策也滿足銀行經(jīng)營方針，所以信貸資源向政府推動項目集中是必然的”。