據了解，“1:1.2-1.3”,9月11日,在達沃斯論壇上,中國最大的電解鋁生產商中國鋁業(yè)(601600,股吧)（601600.SH）董事長熊維平如此定義了中國鋁消費能力與供給能力。

在早前公布的2009年半年報里,中國鋁業(yè)巨虧35.2億元,創(chuàng)下中國鋁業(yè)上市以來的最大虧損。而云南鋁業(yè)、焦作萬方(000612,股吧)、南山鋁業(yè)(600219,股吧)等也在今年中報里報出業(yè)績巨幅下跌。鋁業(yè),已經一片紅海。
不過,面對鋁業(yè)紅海,大家仍在義無反顧地前赴后繼。據中國有色金屬工業(yè)協會預計,2009年,我國將新增氧化鋁產能300萬噸,電解鋁產能200萬噸,各占現有產能的一成左右。

“供給能力只是最大'可供應量’,我可以調節(jié)的嘛。”在一次行業(yè)會議上,國內一家準備繼續(xù)擴張產能的鋁生產商高管對臺上專家擔憂的“過剩”不屑一顧。

事實上,確實如上述高管所言,為了應對鋁消費危機,各家鋁企紛紛減停產,從老牌巨頭美國鋁業(yè)到中國鋁業(yè),合計發(fā)布了占全部產能三分之一左右的減停產計劃。

就中國而言,這一招短期的確見效了。2009年上半年,中國電解鋁產量約567萬噸,原鋁消費量約602萬噸,產量低于消費量。

不過,很不幸的是,大宗商品是一個國際性的產品,從一國到另一國非常簡單,創(chuàng)紀錄的進口數字讓國內電解鋁難言輕松。事實上,加上我國進口的電解鋁100.5萬噸（同比增幅高達1564.79%）,國內電解鋁供給總量為667萬噸,仍高于消費量。

并且,由于目前的電解鋁價格已超過12000元/噸的盈虧平衡線,各大電解鋁企業(yè)已在恢復生產。正如中國有色金屬工業(yè)協會副會長文獻軍所言,“行情不好的時候停一下,轉好了就爭相復產,進入一個惡性循環(huán)”。

惡性循環(huán)的結果是,電解鋁企業(yè)虧損連連。“上世紀末至今,我沒看到幾家做電解鋁賺錢的。”6月底,趙武壯和我在討論鋁行業(yè)時無奈地嘆道,趙是有色金屬技術經濟研究院副總工程師,參與起草了十大工業(yè)振興規(guī)劃之一《有色金屬工業(yè)調整與振興規(guī)劃》。

為了解決電解鋁行業(yè)的惡性循環(huán),《有色金屬工業(yè)調整與振興規(guī)劃》支招產業(yè)整合。在趙武壯看來,虧損是鋁業(yè)整合的潤滑劑,“不是沒辦法了,我才不賣給你呢”。

一個反面的例證是,與鋁業(yè)產值最接近的銅。“銅一直供不應求,國內銅企的效益也都不錯,所以整合特別難,你聽到過銅業(yè)內發(fā)生省級企業(yè)的并購嗎？”趙如是反問道。

剩鋁時代,正在孕育一場大整合。正因為有過剩,才有優(yōu)勝劣汰,“它干不下去了,自然要轉手”。只是,別讓那些干不下去的企業(yè),在“多方幫助”下茍延殘喘。