巴西淡水河谷公司于今年1月中下旬暗示，該公司或?qū)⒔邮芙衲觇F礦石合約價(jià)格下調(diào)10％。目前，寶鋼股份和中國(guó)鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)正代表中國(guó)鋼鐵企業(yè)同主要采礦企業(yè)就鐵礦石年度合約價(jià)格進(jìn)行談判。據(jù)了解，在2009年價(jià)格水平和定價(jià)方式上，中國(guó)鋼鐵企業(yè)與包括淡水河谷在內(nèi)的世界三大鐵礦石開采企業(yè)仍存在意見分歧。
　　
　　鐵礦石市場(chǎng)風(fēng)起云涌
　　2008年第三季度至今，鐵礦石市場(chǎng)風(fēng)起云涌。
　　2008年8月下旬，鐵礦石市場(chǎng)價(jià)格開始下跌，9、10月份加速下跌，國(guó)產(chǎn)鐵礦石市場(chǎng)價(jià)格低于長(zhǎng)單協(xié)議礦價(jià)格。
　　9月份，巴西淡水河谷單方面要求出口亞洲的長(zhǎng)單協(xié)議礦漲價(jià)，同期中國(guó)鋼鐵協(xié)會(huì)表示國(guó)內(nèi)鋼鐵企業(yè)要求巴西淡水河谷下調(diào)鐵礦石協(xié)議價(jià)格。
　　到了第四季度，國(guó)際鋼鐵企業(yè)紛紛宣布減產(chǎn)，且減產(chǎn)幅度較大，鐵礦石市場(chǎng)需求面臨壓力。
　　2008年12月17日，中國(guó)啟動(dòng)了2009年國(guó)際鐵礦石談判，中國(guó)鋼鐵公司要求從今年1月1日起提前進(jìn)入下一個(gè)合同年。
　　2009年1月初，中國(guó)鋼鐵企業(yè)要求2009年國(guó)際鐵礦石長(zhǎng)單價(jià)格下降約40％，談判處于僵持狀態(tài)。
　　2009年1月中旬，日本鋼鐵企業(yè)與三大礦企啟動(dòng)2009年鐵礦石價(jià)格談判。
　　2009年1月下旬，鐵礦石談判第二輪啟動(dòng)。
　　在鋼價(jià)、礦石價(jià)格大幅下跌，國(guó)內(nèi)外需求低迷，鋼鐵行業(yè)景氣程度異常脆弱的情況下，2009年國(guó)際鐵礦石價(jià)格的談判結(jié)果顯得尤其重要。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，供需情況是決定鐵礦石價(jià)格走勢(shì)的根本因素，而國(guó)內(nèi)外價(jià)差則為鐵礦石價(jià)格談判的重要參考依據(jù)。此外，國(guó)際鐵礦石談判也受到談判水平、匯率等因素的影響。
　　
　　市場(chǎng)需求依然低迷
　　從2008年下半年至今的情況來(lái)看，國(guó)際鐵礦石市場(chǎng)寡頭壟斷的現(xiàn)狀依舊，但下游需求的低迷使得礦石生產(chǎn)商的強(qiáng)勢(shì)地位受到了不小的撼動(dòng)。2008年8月份以來(lái)，鐵礦石價(jià)格經(jīng)歷了大幅的下跌。截至2009年1月16日，河北鐵精粉（66％）和遼寧鐵精粉（66％）價(jià)格分別為850元/噸、690元/噸，分別較2008年8月中旬下跌47％和52％；印度市場(chǎng)鐵礦石（63.5％）期貨CIF和FOB參考價(jià)分別為81美元/噸、69美元/噸，較2008年8月中旬分別下跌57％、52％。
　　其實(shí)，下游需求的低迷是鐵礦石價(jià)格爆跌的根源所在。2008年第四季度，受到經(jīng)濟(jì)不景氣的影響，發(fā)生了全球范圍內(nèi)的鋼鐵企業(yè)減產(chǎn)潮，且減產(chǎn)幅度頗大，生鐵產(chǎn)量迅速下降。2008年9～11月，全球生鐵產(chǎn)量同比分別下降3.00％、13.46％和18.07％。其中，中國(guó)生鐵產(chǎn)量分別同比下降4.97％、16.43％和16.01％，歐盟生鐵產(chǎn)量分別同比下降0.49％、7.20％和24.80％，美國(guó)生鐵產(chǎn)量分別同比下降3.62％、27.22％和25.14％。
　　隨著鋼鐵廠商的減產(chǎn)，2008年8～10月中國(guó)主要港口鐵礦石庫(kù)存大幅上升，庫(kù)存量一度超過(guò)7400萬(wàn)噸。隨著2008年12月鋼價(jià)上升以及鋼鐵企業(yè)鋼材庫(kù)存清理獲得成效，鋼鐵企業(yè)復(fù)產(chǎn)的沖動(dòng)較強(qiáng)，港口鐵礦石庫(kù)存逐漸下降。截至2008年12月底，港口鐵礦石庫(kù)存已下降至5990萬(wàn)噸，但仍處于較高水平。
　　業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，隨著鋼鐵企業(yè)逐漸復(fù)產(chǎn)，預(yù)計(jì)后續(xù)生鐵產(chǎn)量將出現(xiàn)環(huán)比上升，但短期內(nèi)下游需求低迷，鐵礦石供大于求的局面難以扭轉(zhuǎn)，鐵礦石價(jià)格的反彈比較有限。
　　2008年底以來(lái)，我國(guó)陸續(xù)出臺(tái)了拉動(dòng)內(nèi)需的政策，大多集中于鐵路、公路等基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)方面，政策的推出有利于鋼材產(chǎn)品尤其是建筑鋼材需求的恢復(fù)。但也有觀點(diǎn)認(rèn)為，拉動(dòng)內(nèi)需的政策作用比較有限，目前看來(lái)2009年上半年國(guó)內(nèi)鋼材需求的恢復(fù)依然沒有太多的起色。
　　
　　內(nèi)外礦石價(jià)差空間縮小
　　由于進(jìn)口鐵礦石需要一個(gè)辦理各種手續(xù)和運(yùn)輸?shù)倪^(guò)程，大體需要2個(gè)月的時(shí)間。如果將河北鐵精粉的價(jià)格與進(jìn)口礦的到岸價(jià)比較，河北價(jià)格具有比較明顯的領(lǐng)先性。作為基本同質(zhì)的商品，鐵礦石國(guó)內(nèi)外價(jià)差就成為鐵礦石價(jià)格談判的重要參考依據(jù)。
　　隨著鐵礦石市場(chǎng)價(jià)的大幅下跌，進(jìn)口礦石到岸價(jià)已高于國(guó)內(nèi)鐵礦石市場(chǎng)價(jià)。以河北鐵精粉（66％）為例，2008年10、11月均價(jià)分別較進(jìn)口澳大利亞鐵礦石到岸均價(jià)低19.51美元/噸、19.31美元/噸，分別較進(jìn)口巴西鐵礦石到岸均價(jià)低50.89美元/噸、55.42美元/噸（以上均價(jià)均不含稅）。
　　考慮到2個(gè)月左右的辦理各種手續(xù)和運(yùn)輸時(shí)間，將河北鐵礦石價(jià)格與提前2個(gè)月的進(jìn)口鐵礦石到岸價(jià)比較，2008年10、11月，河北鐵礦石均價(jià)分別較進(jìn)口澳大利亞鐵礦石到岸均價(jià)低13.96美元/噸、20.80美元/噸，分別較進(jìn)口巴西鐵礦石到岸均價(jià)低46.97美元/噸、49.15美元/噸（以上均價(jià)均不含稅）。考慮到2008年12月以來(lái)國(guó)內(nèi)鐵礦石市場(chǎng)價(jià)格的上漲，以及2008年10月份以來(lái)鐵礦石海運(yùn)費(fèi)的持續(xù)下跌，價(jià)差空間在12月以及2009年1、2月有望縮小。
　　另外，匯率的變化也是需要關(guān)注的。2008年美元兌澳大利亞元年均升值0.86％，美元兌巴西雷亞爾年均貶值5.18％。而2008年12月31日，美元兌澳大利亞元和美元兌巴雷亞爾較2007年12月31日分別升值24.55％和30.03％。澳大利亞元和巴西雷亞爾兌美元的貶值，也是促使鐵礦石裝運(yùn)港船上交貨（FOB）價(jià)格下降的原因之一。

　　降價(jià)幅度可能在20％左右
　　在目前下游需求低迷的情況下，2009年鐵礦石進(jìn)口方獲得了較以往更多的主動(dòng)權(quán)，但鐵礦石廠商的寡頭壟斷地位在談判中的影響力不可忽視。
　　由于在2008年的鐵礦石談判中，原有的談判機(jī)制被打破，澳大利亞鐵礦石與巴西鐵礦石價(jià)格上漲幅度不同，業(yè)內(nèi)認(rèn)為這樣的情況在2009年繼續(xù)發(fā)生的可能性比較大，即2009年很可能產(chǎn)生澳大利亞礦石和巴西礦石價(jià)格出現(xiàn)不同降幅的現(xiàn)象。
　　考慮到匯率因素、下游需求低迷，以及鐵礦石資產(chǎn)專用性和鐵礦石廠商對(duì)出口業(yè)務(wù)的倚賴程度，業(yè)內(nèi)預(yù)計(jì)2009年鐵礦石價(jià)格下降20％～30％的可能性較大。如果按66％的澳大利亞哈默斯利公司（Hamersley）粉礦計(jì)算，20％的降幅為19.24美元/噸；按照美元兌人民幣6.8的匯率計(jì)算，合人民幣130.83元；按1噸生鐵需1.6噸鐵礦石估算，每噸生鐵成本下降209.33元。綜合考慮國(guó)內(nèi)外礦石價(jià)差情況以及下游需求狀況，預(yù)計(jì)2009年國(guó)際鐵礦石談判價(jià)格下降20％左右。
　　國(guó)際鐵礦石談判價(jià)格的預(yù)期下降，對(duì)以進(jìn)口長(zhǎng)單協(xié)議礦為主的大型鋼企來(lái)說(shuō)能有效降低成本。而對(duì)于擁有長(zhǎng)單協(xié)議礦比重較高的大型鋼企來(lái)說(shuō)，相當(dāng)于目前仍擁有一段較長(zhǎng)時(shí)間的高價(jià)鐵礦石庫(kù)存，這種現(xiàn)象有望在2009年第二季度得到改善。
　　
　　價(jià)格談判機(jī)制博弈在繼續(xù)
　　從鐵礦石原礦產(chǎn)量上來(lái)看，目前國(guó)際鐵礦石市場(chǎng)是四分天下，澳大利亞、巴西、印度和中國(guó)四個(gè)產(chǎn)地的鐵礦石產(chǎn)量占全球比重約70％。由于中國(guó)是全球最大的鋼鐵生產(chǎn)國(guó)，在國(guó)際鐵礦石貿(mào)易中是全球最大的鐵礦石進(jìn)口國(guó)。
　　2006年，澳大利亞、巴西、印度和中國(guó)鐵礦石原礦產(chǎn)量分別占全球比重的19％、20％、11％和19％，澳大利亞、巴西、印度鐵礦石出口量占全球礦石出口貿(mào)易比重的32％、31％和11％。鐵礦石的國(guó)際寡頭壟斷現(xiàn)象，為鐵礦石廠商帶來(lái)較強(qiáng)的市場(chǎng)控制力，在一定程度上影響談判價(jià)格的變動(dòng)幅度。在過(guò)去幾年的國(guó)際鐵礦石價(jià)格談判中，鐵礦石產(chǎn)商一直處于相對(duì)強(qiáng)勢(shì)的位置。
　　到2008年，中國(guó)鋼鐵企業(yè)已參加5次鐵礦石談判，從2005年開始鐵礦石價(jià)格一直上漲。2007年之前，澳大利亞與巴西礦石價(jià)格的漲幅是一致的，但2008年澳大利亞和巴西粉礦的價(jià)格漲幅分別為79.88％和65％。這也意味著，歷年來(lái)的談判定價(jià)機(jī)制正面臨著重大的改革，在談判過(guò)程中將較以往更多考慮海運(yùn)費(fèi)的波動(dòng)等因素。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，新定價(jià)機(jī)制的形成將會(huì)是一個(gè)漫長(zhǎng)的過(guò)程，而海運(yùn)費(fèi)的巨幅波動(dòng)將加大談判雙方的談判成本，這也給2009年國(guó)際鐵礦石談判增加了難度。
　　受到資源分布限制以及各國(guó)不同的工業(yè)發(fā)展水平的影響，寡頭壟斷的國(guó)際鐵礦石市場(chǎng)格局在短期內(nèi)難以改變，鐵礦石廠商較強(qiáng)的市場(chǎng)控制力仍不可忽視，這在一定程度上影響了談判價(jià)格的變動(dòng)幅度。
　　同樣不能忽視的是，鐵礦石生產(chǎn)商對(duì)出口業(yè)務(wù)的依賴性，2006年澳大利亞和巴西鐵礦石凈出口量占產(chǎn)量比重分別為89.1％、77.4％。鐵礦石生產(chǎn)商追求利潤(rùn)的最大化，需要在下游需求與鐵礦石價(jià)格之間尋找最佳平衡點(diǎn)。此外，鐵礦石產(chǎn)品的資產(chǎn)專用性使得談判雙方不敢輕易去破壞長(zhǎng)期的合作關(guān)系，鐵礦石價(jià)格談判成為雙方的一年一度的博弈，這種博弈在未來(lái)還將繼續(xù)存在。