年前凱雷投資對徐工機(jī)械跨國并購的落幕,標(biāo)志著我國工程機(jī)械行業(yè)的競爭格局正在發(fā)生突變。未來國內(nèi)工程機(jī)械市場的集中度將顯著提高,而跨國公司將通過對國內(nèi)企業(yè)的并購占據(jù)更為突出的主導(dǎo)地位。

低迷景氣為外資提供機(jī)會

受國家宏觀調(diào)控影響,從2004年開始國內(nèi)工程機(jī)械行業(yè)開始呈現(xiàn)下滑態(tài)勢。固定資產(chǎn)投資特別是土地資源的限制以及銀行信貸政策的收緊使客戶支付能力下降,生產(chǎn)企業(yè)出現(xiàn)銷售不暢和產(chǎn)品積壓的情況,應(yīng)收賬款的增多和壞賬比例的增加使部分企業(yè)面臨資金鏈斷裂的危險。

國內(nèi)企業(yè)陷入困境為一直覬覦中國工程機(jī)械行業(yè)的跨國公司提供了擴(kuò)張的機(jī)會。行業(yè)景氣周期處于底部時,并購的成本更低,更有利于外資企業(yè)憑借其資本優(yōu)勢對國內(nèi)企業(yè)進(jìn)行收購和整合。

全球最大的機(jī)械設(shè)備制造商卡特彼勒公司在競購徐工機(jī)械失敗后,將目光轉(zhuǎn)向了柳工和廈工。上述兩家公司是國內(nèi)最大的裝載機(jī)生產(chǎn)企業(yè),2004年的產(chǎn)銷量都超過了14000臺。對卡特彼勒而言,輪式裝載機(jī)是其僅次于挖掘機(jī)的主導(dǎo)產(chǎn)品。但由于國產(chǎn)裝載機(jī)較高的性價比,卡特彼勒在中國的裝載機(jī)市場一直未能取得突破。卡特彼勒收購柳工或廈工既可以阻止其它企業(yè)對其領(lǐng)先地位的挑戰(zhàn),也抓緊了中國工程機(jī)械市場的資源。

近年來,國產(chǎn)裝載機(jī)的產(chǎn)銷和出口量一直以較快速度增長,但生產(chǎn)企業(yè)的盈利狀況卻不容樂觀。由于企業(yè)數(shù)量眾多、產(chǎn)能盲目擴(kuò)張卻又未能獲得控制地位,因此形成了一種在低附加值生產(chǎn)環(huán)節(jié)上惡性競爭的市場結(jié)構(gòu)。以廈工為例,今年前三季度利潤率僅為1.92％,已接近虧損的邊緣。卡特彼勒公司曾宣稱其計劃在中國工程機(jī)械市場投資100億美元。面對如此強(qiáng)大的資本攻勢,處于困境中的國內(nèi)企業(yè)被并購幾乎已成定局。

政策支持相對較弱

“十一五”規(guī)劃在有關(guān)推進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級的內(nèi)容中,強(qiáng)調(diào)要提高重大技術(shù)裝備的國產(chǎn)化水平,而國家將主要在高效清潔發(fā)電和輸變電、大型石油化工、先進(jìn)適用運(yùn)輸裝備、高檔數(shù)控機(jī)床、自動化控制、集成電路設(shè)備和先進(jìn)動力裝置等領(lǐng)域強(qiáng)化政策支持。

由此可以推斷,未來工程機(jī)械國產(chǎn)化所能獲得的政策支持將相對較弱,國內(nèi)企業(yè)需要更多地憑借自身的力量與跨國公司抗衡。跨國公司在產(chǎn)品創(chuàng)新、質(zhì)量可靠性以及售后服務(wù)等方面具有絕對優(yōu)勢,其產(chǎn)業(yè)布局的逐步展開將把行業(yè)競爭引向深入,市場銷售將進(jìn)一步向大型企業(yè)集中,并呈現(xiàn)強(qiáng)者越強(qiáng)、弱者越弱的趨勢。

業(yè)內(nèi)專家預(yù)測,考慮到我國的水利、鐵道、公路、電站、煤炭、房地產(chǎn)以及北京奧運(yùn)、上海世博會等建設(shè)需要,我國“十一五”期間平均每年的工程機(jī)械采購額在900億元左右,主要集中在挖掘機(jī)、混凝土機(jī)械、裝載機(jī)、叉車等產(chǎn)品領(lǐng)域。

從我國工程機(jī)械行業(yè)的現(xiàn)狀看來,挖掘機(jī)市場基本上已經(jīng)被外資企業(yè)完全控制,而卡特彼勒公司一旦成功收購柳工或廈工,毫無疑問將占據(jù)裝載機(jī)市場的壟斷地位。

相比之下,混凝土機(jī)械是目前市場需求增長較快,而外資介入程度又較低的子行業(yè)。前期出臺的禁止城市市區(qū)使用現(xiàn)場攪拌混凝土的政策使得市場對混凝土泵、泵車、混凝土運(yùn)輸車和混凝土攪拌站等產(chǎn)品的需求日益旺盛,有利的外部條件為國內(nèi)生產(chǎn)企業(yè)提供了較大的發(fā)展空間。

專家型企業(yè)可能生存下來

從企業(yè)競爭戰(zhàn)略的角度看,未來工程機(jī)械行業(yè)將出現(xiàn)兩個主要的戰(zhàn)略群體:提供全線產(chǎn)品及服務(wù)的通才型企業(yè)和細(xì)分產(chǎn)品或市場的專家型企業(yè)。

國內(nèi)龍頭企業(yè)與跨國公司相比還相當(dāng)弱小,且財務(wù)狀況明顯較差,成為具備國際經(jīng)營能力的巨頭企業(yè)的可能性較低。而那些集中精力在部分產(chǎn)品和市場上形成核心競爭力,并以毛利潤為導(dǎo)向的專家型企業(yè)則更有可能在激烈的競爭中生存下來。

因此可以推斷,在工程機(jī)械行業(yè)新的競爭格局中,相當(dāng)多的國內(nèi)企業(yè)將成為跨國公司生產(chǎn)與市場體系中的一個環(huán)節(jié),或者在激烈的競爭中消亡,而少數(shù)在產(chǎn)品和服務(wù)上具備核心競爭力的企業(yè)將有可能成為與跨國公司并立的佼佼者。

2005年上半年挖掘機(jī)生產(chǎn)企業(yè)銷量排名

企業(yè)名稱 銷售量(臺) 市場占有率(％)
斗山中國(大宇) 3813 23.29
現(xiàn)代(含北京現(xiàn)代) 3418 20.87
日立建機(jī) 2468 15.07
小松中國 2395 14.63
卡特彼勒 1597 9.75
成都神鋼 1013 6.19
沃爾沃建筑設(shè)備 555 3.39
桂林玉柴 437 2.67
廣西柳工 401 2.45
徐州徐挖 156 0.95
利勃海爾 67 0.41
阿特拉斯 48 0.29
西安黃河 7 0.04