德國最大租賃公司——德益齊租賃公司近日在上海設立了歐洲以外的首家子公司，成為首家獲準在中國以獨資形式組建子公司的歐洲租賃企業。

德益齊公司表示，德國有自然資源，以擅長制造高質量產品聞名于世。德國的中小企業結構的優勢在于它留有很大的自主原創空間。這是大部分西歐市場的共同特征。但是該地區市場已經很大程度上飽和，因此目前出口已經成了至關重要的生存基礎。德國中小企業已不可能像以往那樣單純依靠國內需求，而是必須把他們的業務定位于具有發展潛力的新興市場，比如中國。德國產品有近40%的出口比例，其中大公司的比例遠遠高于40%，但是中小企業近年來也在不斷提高出口額。一份名為“中小企業全球化”的調查顯示，每四個德國中小企業中就有一個向國外輸出其產品或服務，出口占了所有中小企業銷售額的17%。2002年，德國中小企業的出口配額約為14%，而在15個老歐盟國家，平均配額為12%。
德益齊公司為歐洲的制造商和銷售商提供專為他們量身定做的融資服務，并給予中小企業客戶自主投資以全球金融支持。這種服務主要通過三種銷售渠道進行：一是代表投資客戶直接從事租賃活動，二是通過儲蓄銀行集團內的合伙人來做，三是通過與制造商以及零售商的合作提供租賃。
實際上，德益齊公司之所以來到中國，一個重要目的也是幫助歐洲中小企業拓展中國出口市場。德益齊公司專注于為創新的新產品融資，也就是諸如工具制造、塑料、印刷和建筑機械之類的固定資產。其在中國的業務也將從這一領域起步，幫助歐洲制造商發掘新的市場潛力，提高銷售額。
20世紀80年代以來，中國市場對于租賃的認知就是將其視為一種融資手段。據統計，到2004年底，全國注冊的較小型國有租賃公司有約1萬家，中外合資的租賃公司有40多家。但是，若將中國市場的租賃額與其他國家比較，不難發現，融資租賃在中國仍然只居從屬地位。德益齊公司提供的數據顯示，2004年德國的租賃市場滲透率為20%左右，美國超過30%，而中國僅為1.5%。
中國小企業數量占全社會企業總數90%以上，產值約占GDP的1/3。但是，小企業貸款僅占主要金融機構各項貸款的16%，這距離小企業貸款的實際需求實在是天差地遠。有關人士介紹，中國17家銀行(包括4家國有商業銀行、國家開發銀行、12家股份制商業銀行)，0.5%的億元以上大客戶，卻占據了近50%的貸款余額。銀行的重大輕小，一時難以改變，發展融資租賃不失為緩解中小企業融資難的有效手段。
專家認為，發展融資租賃對緩解我國中小企業面臨的融資困難具有重要意義。
馬海鄰


背景資料
何謂融資租賃
按照目前有關規定，融資租賃是指出租人對承租人所選定的租賃物件，進行以其融資為目的購買，然后再以收取租金為條件，將該租賃物件中長期出租給該承租人使用。
融資租賃具有的基本特征是：由承租人選定擬租賃投資物件，由出租人出資購買；具有不可解約性，承租人無權單獨提出以退還租賃物件為條件而提前終止合同；所有的融資租賃交易的絕對期限，在一年以上。
融資租賃公司作為融資租賃活動的市場經營主體，融資租賃業務機構既有銀行所屬的以配置信貸資源為目的的金融租賃公司，也有以設備生產商為背景的、以設備和資產租賃經營為目的的租賃公司，還有獲取收益為目的和以設備租賃實現項目投資組合，合理配置應稅資源和扣稅資源為目的的各類獨立機構類型租賃公司。但融資租賃公司投資主體在類別和動機上的不同，并不能構成這些公司在行業性質上的差異。
租賃業務開展較為活躍的上海金海岸企業發展股份有限公司已經為許多中小企業開展了融資租賃服務。其公司運作總監張宏善先生介紹，與銀行貸款、風險投資等融資方式相比，融資租賃是以物為載體的融資，可根據客戶的實際要求進行相應的變動，融資方式更為靈活，融資期限長短皆可，通過分期支付租金的方式更受企業歡迎。無論是以何種性質經營的融資租賃公司，都具有廣闊的市場前景。

融資租賃急需加強監管
融資租賃雖然在20個世紀50年代才在美國出現，由于其適應了經濟迅速發展的需要，其在世界范圍內的發展非常迅速。
世界范圍內融資租賃發展迅速，但也存在著嚴重的不平衡現象。原因是多方面的，首先，融資租賃的發展與一個國家的市場發育狀況是分不開的。市場經濟發達的國家，融資租賃比較容易獲得發展的動力。同時，在市場經濟發達的國家，各種法律、法規規范性文件也比較完善，這也為融資租賃的發展提供了有力的保障。但為了促進融資租賃的發展，世界許多國家對融資租賃的監管十分重視，并采取了一系列法律法規，一般有以下幾種做法：一是將租賃公司作為一般工商企業，對租賃業沒有專門的監督與管理部門，租賃業所涉及到的貿易、稅收、信貸、債券發行等問題分別由不同的部門管理，如美國、日本、英國、德國等。但對于銀行兼營或者銀行下屬公司經營的租賃業務，各國金融監管當局從銀行業監管的角度實行規范和業務限制。二是將租賃公司視為準金融機構，由中央銀行從謹慎營運的角度對其高額借款和多方融資進行監督，如韓國、法國、巴西等。三是將租賃公司作為金融機構由中央銀行進行監管，此類國家一般允許租賃公司吸收公眾存款，如印度、巴基斯坦、新西蘭、印尼、委內瑞拉、菲律賓等。
總的來看，各國對融資租賃的監管有一些共同的認識。首先，對融資租賃業是否需要監管，要立足于本國的經濟發展狀況。市場經濟發達的國家，不僅有完善的規制市場行為的規范性文件，而且市場主體遵循市場規范的約束。這種市場環境和市場參與者之間的良性互動，足以規避任何一種新的經濟形式可能產生的負面作用，使其得以健康的發展。
其次，對融資租賃是否采取監管措施，與經營融資租賃的主體的性質有很大的關系。一般來說，金融行業是一個特殊的行業，不僅在市場資源配置中起到核心的作用，而且金融也是宏觀經濟的重要調控手段，是保障國民經濟穩健運行的關鍵，對金融行業進行監管是國家的政治、經濟等客觀要求。如果經營融資租賃的主體是銀行等金融機構，對這類機構從事融資租賃經營活動進行監管是金融監管的重要組成部分。比如德國認為融資租賃是服務業，對融資租賃一般不采取監管，但是如果經營融資租賃的主體屬于金融機構，則對這些金融機構實施監管。
第三，對融資租賃采取何種措施，與理論界對融資租賃性質的理解是分不開的。世界范圍內對融資租賃概念的理解幾乎沒有原則的差別。一般說來，融資租賃是指由出租方融通資金為承租方提供所需設備，具有融資、融物雙重功能的租賃交易，它主要涉及出租方、承租方和賣方，并有兩個或兩個以上的合同構成。但是，融資租賃的性質如何，在不同的國家認識是不一樣的。如果認為融資租賃屬于金融性質的，就會對融資租賃業采取監管措施；如果認為融資租賃業不是金融業，而是屬于服務業或者其他的行業，對融資租賃業則不可能采取監管措施。最明顯的例子就是德國和韓國。德國認為融資租賃業屬于服務業，對其不進行監管，即使是銀行旗下一體化的經營融資租賃的公司，監管的力度也不像其他國家那樣嚴格，不需要政府或者其他有關部門的特別授權。韓國自打引進融資租賃之后，一直認為融資租賃業屬于金融行業，即使現在對融資租賃業的監管管理已變為備案登記制，但是對融資租賃業屬于金融行業的觀點還是沒有改變。
我國自從改革開放初期引進融資租賃以來，一直處于多頭管理的局面。毫無疑問，多頭管理的現狀對融資租賃業的長久發展是不利的。目前，我國正在進行《中華人民共和國融資租賃法》的立法工作，構建統一的監管法律制度是該法的重要內容之一。在建構融資租賃監管法律制度的過程中，我們不能盲目地學習國外先進的經驗，只有結合我國的現實國情才能構建出科學、合理的融資租賃監管法律制度。
李龍筠


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中國融資租賃市場前景廣闊
盡管中國市場對融資租賃這一形式相對陌生，法律還不完善，但是中國已經成為國際租賃業的新目標。
GE、卡特彼勒兩大國際租賃巨頭在2004年先后作為試點進入中國，更多外資機構也在躍躍欲試。德益齊租賃公司負責人表示，有些客戶和合作商20世紀90年代就進入中國市場開展商業活動，他們一直要求德益齊公司到中國來為他們提供服務，而德益齊公司堅持只有在時機成熟的時候才會進入中國市場的原則。德益齊公司還應邀向中國有關部門介紹自己的經驗，為擬定相關租賃法律提供建議。
據商務部調查，中國近５００家租賃企業中有６９％有興趣開展融資租賃，９９％的企業希望政府出臺管理辦法與準入標準，大多數設備制造企業對融資租賃概念的認識處于模糊狀態。這表明中國融資租賃業前途光明但發展道路曲折。
在觀念改變和法律法規完善的同時，２００８年北京奧運會和２０１０年上海世博會的舉辦，將為融資租賃提供一個非常有利的契機。大量城市基礎設施建設項目需要大量資金和工程機械，有專家預測，奧運所需要的資金大概為３０００億元，而最保守的估計也要１８００億元，其中，交通改善約占９００億元，環境治理約占４５０億元，信息化建設約占３５０億元，社會設施改造約占１５０億元。

融資租賃進入門檻較高
盡管中國融資租賃的市場前景廣闊，但較高的注冊資本金成為組建融資租賃公司一道不可逾越的門檻。
受銀監會監管的中資金融租賃公司最低資本金要求是5億元人民幣，經營外匯業務的金融租賃公司還要另有不低于5000萬美元的外匯資本金，而受商務部監管的外商投資融資租賃公司的注冊資本不能低于1000萬美元。
2004年商務部在組建租賃試點企業時，曾規定“2001年8月31日(含)前設立的內資租賃企業最低注冊資本金應達到4000萬元，2001年9月1日至2003年12月31日期間設立的內資租賃企業最低注冊資本金應達到17000萬元”，同時還規定“融資租賃試點企業的風險資產(含擔保余額)不得超過資本總額的10倍”。
17000萬元的投資高門檻如今看來已經不合時宜，因為按照2005年商務部新頒布的《外商投資租賃業管理辦法》，對外商投資租賃公司和外商投資融資租賃公司外方投資者的總資本要求降為500萬美元。這與中國在加入WTO時作出的承諾保持了一致。外商投資融資租賃公司的最低注冊資本從原來的2000萬美元降低為1000萬美元，外商投資租賃公司的最低注冊資本由原來的500萬美元調整為無特別限制。
參照這一體系，對內資組建融資租賃公司注冊資金的要求將會參考這一標尺。處于修改完善中的《融資租賃法》草案規定，融資租賃公司的最低注冊資本金將統一為8000萬元人民幣。這個數字遠遠低于中資融資租賃公司的現行標準，但仍然存在較多爭議。
由于融資租賃相關的法律法規在我國并無前例可循，因此，吸取國外融資租賃的立法經驗，邀請外國專家參與立法討論就顯得尤為必要。在設立門檻標準上，參與草案討論的外國專家表示，盡管融資租賃業的最低資本要求并沒有統一的國際標準，但8000萬元人民幣對于中國企業來說，已經是個不低的門檻了。

融資租賃監管成難題
監管問題是經濟法律法規中最為重要的一個環節。而融資租賃業務領域一直處于多頭監管的境地，對于進入法律程序的融資租賃公司具體由誰監管，還未得到明確的說法。
目前，我國存在三類租賃公司，一類是由銀監會監管的金融租賃公司，共12家；一類是商務部監管的中外合資租賃公司，共36家；最后一類是1000多家內資租賃公司，也歸商務部監管。
由于租賃業被劃入流通和商務服務領域，因而作為流通領域的主管部門，商務部自然順理成章地成為租賃業務的主管部門。在2005年7月第一次全國流通法律工作會議上，按照國務院《關于促進流通業發展的若干意見》提出的健全我國流通法律體系的要求，商務部負責牽頭組織完善流通領域的立法。在這次會上，加快內貿立法、建立健全現代市場流通法律體系的措施成為商務部的重要職能之一。而在《商務部關于加強流通法律工作的意見》中，加快《融資租賃法》的起草和出臺成為商務部促進流通領域法律建設的八大重要內容之一。
在被列入立法程序后，全國人大成立了《融資租賃法》起草小組，組長是全國人大財經委副主任郭樹言，起草小組還還包括人大財經委、最高人民法院、國資委、財政部、稅務總局、工商總局、外匯局等機構的人員。全國人大正式明確該法的起草由“商務部負責，銀監會協助”。
對于融資租賃的行業監管權，業內專家提出了兩種解決思路。
一是按照現有法規沿革下來，仍由銀監會與商務部共同負責發放融資租賃公司的許可證，管理融資租賃公司。同時應規定，在所有取得商務部許可、獲得從事融資租賃的公司中，只有那些滿足銀監會的有關規定、接受銀監會的嚴格監管的金融類融資租賃公司才能夠從事同業拆借與發行金融債券等其他金融業務。
二是取消金融租賃公司的非銀行金融機構資格，不再接受銀監會監管，統一由商務部監管，市場準入方式采取審核制度。融資租賃專家沙泉也提出，銀監會今后的主要任務是對金融機構開展融資租賃業務的監管，而不是對開展融資租賃業務的所有機構進行監管。
銀監會非銀行金融機構監管部主任高傳捷曾表示，銀監會已經做好“站最后一班崗”的準備，不論以后監管職責是否調整，銀監會都必須做好當前的監管工作。
相信即使有一天，國務院規定由商務部獨家監管，而銀監會不再擁有融資租賃監管的權力，銀監會在融資租賃領域的作用也是不可忽視的。
《融資租賃法》征求意見稿中還并未明確監管職責，只說“國務院融資租賃綜合管理部門負責對全國的融資租賃業實施監督管理”，“對融資租賃業監督管理的具體辦法，由國務院另行制定”，但從2004年12月商務部、國家稅務總局下發的《關于從事融資租賃業務有關問題的通知》中“原國家經貿委、外經貿部有關租賃行業的管理職能和外商投資租賃公司管理職能劃歸商務部”的有關規定來看，商務部將成為融資租賃業務的主管部門，而銀監會很可能退居幕后，成為協管部門。